home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Aminet 15 / Aminet 15 - Nov 1996.iso / Aminet / docs / misc / 300pr.lha / 0042-cbmloss.txt < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-03-01  |  2.8 KB  |  43 lines
  1. NEW YORK (AUG. 19) PR NEWSWIRE - Commodore International Limited (NYSE: CBU)
  2. today reported earnings of $27.6 million, or $.82 per share on sales of $911
  3. million for the fiscal year ended June 30, 1992.  This compares with net
  4. income of $48.2 million, or $1.45 per share after extraordinary charge on
  5. sales of $1,047.2 million reported for fiscal 1991.
  6.    For the fourth fiscal quarter ended June 30, 1992, Commodore reported a
  7. net loss of $21.9 million or $0.66 per share on sales of $140.7 million.  In
  8. the prior year quarter, Commodore reported net income of $3.3 million or
  9. $0.10 per share on sales of $216.5 million.
  10.    The decline in sales for the fourth quarter was related to the
  11. discontinuation of the low-end MS-DOS products, and a reduction in C64 sales
  12. due to economic weakness in European markets, especia lly Eastern Europe.
  13. Despite the significant economic softness throughout Europe, Amiga revenues
  14. were equal to the prior year, although peripheral sales declined.  While
  15. overall PC revenues declined, revenues related to the continuing PC product
  16. range increased significantly.
  17.    Gross profit for the quarter declined as a result of lower revenues, net
  18. unfavorable pricing, volume related cost inefficiencies, and the adverse
  19. impact of hedging and translation adjustments which substantially offset the
  20. favorable impact on revenues of strengthening European currencies.
  21. Operating expenses were reduced by 14 percent. Other income amounted to $8.7
  22. million, primarily reflecting net gains from the sale of certain properties.
  23. As a result of these factors, the pre-tax loss for the quarter was $26.9
  24. million compared with a pre-tax loss of $4.3 million in the prior year.  The
  25. tax benefit for the quarter was significantly lower than the prior year,
  26. resulting in a net loss of $21.9 million compared with net income of $3.3
  27. million in the prior year.
  28.    Irving Gould, chairman and chief executive officer, stated: "Although we
  29. are disappointed with our fourth quarter results, we remained substantially
  30. profitable for the fiscal year.  Our results for the quarter primarily
  31. reflect global economic softness, especially in major European consumer
  32. markets.  We sold over 1 million Amigas in fiscal 1992 and are planning to
  33. launch new Amiga products as we enter our traditionally strong Christmas
  34. selling season.  We are also redoubling our efforts to expand our PC
  35. business and achieve  substantially greater cost efficiencies."
  36.    Commodore International Limited, through its operating subsidiaries
  37. around the world, manufactures and markets personal computers to customers
  38. in the professional, government, education and consumer market sectors.  The
  39. company has four product lines: the Amiga multimedia computers, the MS-DOS
  40. PC compatibles, the C64 computers, and the CDTV.
  41.    CONTACT:  Ronald B. Alexander, chief financial officer and secretary of
  42. Commodore International Limited, 215-431-9100
  43.